7 Tips Pemilihan Saham Jangka Panjang: Untung Stabil dan Risiko Kecil

Galih Ratna Rakasiwi
Galih Ratna Rakasiwi
11.35
Featured Image

Strategi Memilih Saham untuk Investasi Jangka Panjang

Investor jangka panjang perlu memperhatikan berbagai aspek penting dalam memilih saham yang tepat. Pemilihan saham tidak hanya didasarkan pada fluktuasi harga harian, tetapi juga pada kualitas fundamental perusahaan, pertumbuhan konsisten, dan relevansi sektor industri terhadap perekonomian jangka panjang.

Indikator Utama yang Harus Dianalisis

Beberapa indikator utama yang perlu diperhatikan saat memilih saham jangka panjang antara lain:

  • EPS (Earning Per Share): Semakin besar dan konsisten EPS, semakin baik kinerja perusahaan.
  • ROE (Return on Equity): Minimal 15% per tahun untuk perusahaan mapan.
  • DER (Debt to Equity Ratio): Idealnya di bawah 1, menunjukkan bahwa utang perusahaan terkendali.
  • Arus Kas: Arus kas positif dari aktivitas operasi sangat penting sebagai indikator kesehatan keuangan.
  • Pertumbuhan Pendapatan dan Laba: Pertumbuhan lebih dari 10% per tahun menunjukkan potensi kuat.

Menurut penelitian CFA Institute (2023), investor yang fokus pada EPS dan ROE memiliki peluang return dua kali lipat dibanding strategi momentum.

Keamanan Saham Blue Chip

Saham blue chip seperti BBCA, TLKM, dan UNVR sering dipandang lebih aman karena kapitalisasi pasar yang besar, sejarah stabil, dan likuiditas tinggi. Mereka biasanya memiliki reputasi kuat, mampu bertahan di masa krisis, serta konsisten dalam membayar dividen.

Data dari Bloomberg (2024) menunjukkan bahwa indeks IDX30, yang mayoritas terdiri dari saham blue chip, memberikan rata-rata return sebesar 11,3% per tahun selama 10 tahun terakhir.

Peran Sektor Industri dalam Investasi

Sektor industri sangat penting dalam memilih saham jangka panjang. Investor disarankan memilih sektor dengan potensi pertumbuhan dalam 5–10 tahun ke depan, seperti teknologi, kesehatan, dan energi terbarukan. Hindari sektor yang stagnan atau tergantikan oleh perkembangan teknologi, misalnya percetakan atau media cetak.

Sektor seperti perbankan digital, kendaraan listrik (EV), logistik, dan layanan kesehatan berbasis teknologi memiliki tren pertumbuhan global yang positif. Menurut McKinsey Global Report (2025), sektor teknologi di Asia Tenggara akan tumbuh sebesar 12,7% CAGR hingga 2030.

Pentingnya Dividen dalam Investasi Jangka Panjang

Dividen menjadi salah satu faktor penting dalam strategi investasi jangka panjang. Dividen rutin menunjukkan bahwa perusahaan sehat secara keuangan dan mampu menghasilkan laba berulang. Investor juga dapat menggunakan strategi dividend reinvestment untuk meningkatkan kepemilikan saham.

Contoh: - TLKM: Dividend yield 4,8% - UNVR: Dividend payout lebih dari 90% - BMRI: Rutin memberikan dividen sejak 2008

Penelitian Harvard Business Review (2022) menyebutkan bahwa dividen berkontribusi hingga 40% dari total return portofolio jangka panjang.

Mengetahui Valuasi Saham yang Wajar

Untuk mengetahui apakah valuasi saham wajar, investor dapat menggunakan beberapa rasio seperti:

  • PER (Price to Earning Ratio): Idealnya antara 10–18x untuk sektor konvensional.
  • PBV (Price to Book Value): Idealnya antara 1–3x tergantung industri.
  • DCF (Discounted Cash Flow): Cocok digunakan untuk saham pertumbuhan, dengan mengestimasi nilai sekarang dari proyeksi laba masa depan.

Valuasi yang wajar cenderung memberikan upside jangka panjang yang lebih besar.

Relevansi Tren Harga Historis

Tren harga historis sangat relevan sebagai acuan risiko dan ketahanan saham dalam berbagai kondisi pasar. Saham yang mampu pulih setelah krisis, seperti pada 2008 atau 2020, biasanya memiliki manajemen adaptif dan bisnis yang tetap relevan.

Contohnya, saham BBCA turun 30% saat pandemi 2020, namun kemudian rebound dan mencetak all-time high dalam 18 bulan.

Menghindari Saham Berisiko Tinggi

Untuk menghindari saham yang tampak menarik tetapi berisiko tinggi, investor perlu melakukan cross-check dari tiga aspek: laporan keuangan, track record manajemen, dan konsistensi bisnis.

Beberapa hal yang perlu diwaspadai antara lain: - Kenaikan laba hanya karena revaluasi aset - Kinerja baik 1–2 tahun tapi sebelumnya stagnan - Manajemen berganti-ganti atau terlibat skandal - Ketergantungan pada satu klien besar

Selain itu, investor juga disarankan untuk melihat reputasi perusahaan melalui berita industri, forum investor, atau laporan analis resmi.